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1，2018年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.02億元，同比增長66.26%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.56億元，同比增長111.61%。其中第二季度單季實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.93億元，同比增加77.39%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.05億元，同比增長105.60%。同時公司預(yù)計18年1-9月實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.00~3.30億元，同比增長145.52%~170.07%。相當(dāng)于第三季度單季實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.44~1.74億元，預(yù)計同比增長200~263%，環(huán)比增長37%~66%。2，半年報符合預(yù)期，但同時披露的第三季度報又超市場預(yù)期，第三季度1.44-1.74億，同比大增200-263%，公司幾大項(xiàng)目同時推進(jìn)，常州一期功能性材料真正在放量，二期的鋁塑膜7月份也已經(jīng)運(yùn)營，另外千洪電子開始并表（18年承諾1.5億，19年1.9億）。3，關(guān)注度比較大的常州三期項(xiàng)目（TAC膜，偏光片的主要原料，一直被日本壟斷），18年8月份進(jìn)行了設(shè)備調(diào)試，9月份可以達(dá)到使用狀態(tài)，預(yù)計19年開始貢獻(xiàn)業(yè)績，滿產(chǎn)營收20億。一期（功能材料）、二期（鋁塑膜）產(chǎn)能爬坡、三期（TAC膜19年達(dá)產(chǎn)），預(yù)計18年業(yè)績中位數(shù)4.5億、19年7億。4，公司項(xiàng)目

1，BBHI公司與YAHOO續(xù)簽5年合約2，yahoo是BBHI公司最主要的客戶，與其合約在17年已經(jīng)到期，自動續(xù)約了1年，目前再簽訂5年合約，后續(xù)幾年的業(yè)績應(yīng)該是無憂。另外本次續(xù)簽透露，合約放寬了公司與其他公司合作的限制，在除部分技術(shù)外，公司可自由與其他公司合作，給公司更多的自由度。3，17年9月完成的配套融資成本就在11.63元，這24%股份將在9月7日解禁，認(rèn)購的大部分是信托，有市值管理需要。公司17年完成BBHI公司并購，BBHI是美國從事互聯(lián)網(wǎng)營銷公司，主要客戶是YAHOO，BING，F(xiàn)ACEBOOK，18-19年業(yè)績承諾為8590萬美元、8800萬美元，18年以人民目前匯率算貢獻(xiàn)利潤約5.87億人民幣，加上原來1.3億利潤基礎(chǔ)，估計全年是7億，PE17,對比同行業(yè)藍(lán)色光標(biāo)、科達(dá)股份，估值合理。公司預(yù)計上半年業(yè)績預(yù)告3.4-4億，預(yù)告還比預(yù)計的還好一點(diǎn)。4，買入，9月解禁在即，24%股份輕微被套，目前有市值管理需要，與YAHOO簽訂新合約后，后續(xù)利潤有保證，商譽(yù)的風(fēng)險就降低。另外從貿(mào)易戰(zhàn)和人民幣貶值角度，公司控股國外公司，持有公司即間接持有美國資產(chǎn)。

1，塔牌集團(tuán)發(fā)布2018年中期業(yè)績，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入303,143.06 萬元，較上年同期增長了 53.75%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 86,150.18 萬 元，較上年同期大幅增長了 177.34%，業(yè)績在預(yù)告的上限，超市場預(yù)期。預(yù)計2018年1-9月份歸屬于上市公司股東凈利潤同比增長125%-175%之間，即11.4億至13.9億元，一般第四季度是水泥旺季，根據(jù)此簡單預(yù)測，公司全年業(yè)績達(dá)到17億中位數(shù)。2，另外，公司中報每10股派發(fā)4.2元（分紅5億），如果結(jié)合2017年報的分紅10派3，全年有望實(shí)現(xiàn)10派7-8的分紅水平，對應(yīng)2018年8月7日的收盤價12.94元，股息率約5.5%。這次中報分紅在公司歷史上是第一次，公司中期經(jīng)營現(xiàn)金流有11個億，另外公司在去年定增30億資金用于生產(chǎn)線投入，大大降低公司負(fù)債率水平，公司目前負(fù)債率只有14%，凈現(xiàn)金超過40億元。3，公司財務(wù)指標(biāo)非常優(yōu)秀，中報機(jī)構(gòu)基金等入場，股東人數(shù)減少1萬人，有資金在布局運(yùn)作。4，回顧我們此前的薦股邏輯，6月中下旬我們從水泥協(xié)會出的行業(yè)簡報中知道，水泥企業(yè)在5月份整體盈利創(chuàng)歷史新高，反推至中報各水泥公司會超市

1,實(shí)控人陳玉忠及其一致行動人錢鳳珠與上海電氣簽署協(xié)議陳玉忠、錢鳳珠合計轉(zhuǎn)讓公司5.81%股份給上海電氣，同時，陳玉忠將其持有的公司14.87%股份對應(yīng)的表決權(quán)委托上海電氣行使。上海電氣將直接持有公司15%股份，合計取得29.87%股權(quán)的表決權(quán)，成為公司控股股東，。2，此前預(yù)測，公司并購后中機(jī)電力后會再有股權(quán)轉(zhuǎn)讓才完成重組，。中機(jī)電力背身有國企和前國企高管背景，背資由上海電氣接手，可能還是由相關(guān)權(quán)貴資本控制，只是上海電氣出錢接盤。上海電氣本身從事電氣設(shè)備，公司從事EPC，是上下游關(guān)系，上海電氣控股公司有機(jī)會發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，對公司也是好事。3，公司28.9億元并購中機(jī)電力80%股權(quán)，電力EPC成公司主營。中機(jī)電力原股東一方原是想借殼ST東晶，沒有放棄控制權(quán)的意思，現(xiàn)金出售給公司后可能還有意拿公司控制權(quán)。近期為大股東提供質(zhì)押融資就證明還與大股東有合作。在重組后，借款18億給公司做交易的中植系，其相關(guān)方的浙金信托、華中投資接手大股東和二級市場增持拿了公司12.27%股份，可能替中機(jī)電力原股東代持。目前持股

1，連續(xù)2日跌停，股價異常。2，近期主要的利空是大股東擬大比例減持，公司自身經(jīng)營方面也出現(xiàn)了一些問題，公司的SAP代理權(quán)被收回，主營業(yè)務(wù)出現(xiàn)不穩(wěn)定的現(xiàn)象（背后可能原因是漢得旗下匯聯(lián)易已經(jīng)對Concur形成挑戰(zhàn)。騰訊、奧飛動漫、藍(lán)色光標(biāo)等知名企業(yè)均應(yīng)用匯聯(lián)易，Concur2014年以83億美金被SAP收購）。3，龍虎榜顯示有機(jī)構(gòu)在賣出，不排除里面的基金已經(jīng)松動，開始出貨，短期利空。4，SAP終止合作，對公司來說影響不小，加上大股東減持、基金離場，建議后續(xù)逢高賣出。

1、公司最近公布半年度業(yè)績預(yù)報，預(yù)計2018年1月至6月歸屬于上市公司股東的凈利潤變動區(qū)間:3.15億元至3.64億元；變動幅度:220.32%至270.15%。2、在之前的分析中，當(dāng)時預(yù)計今年業(yè)績將達(dá)到7億元，明年業(yè)績將達(dá)到10億元以上，根據(jù)公司半年報以及公司往年營收分布來看，公司今年的業(yè)績大概率要超預(yù)期，估計全年凈利潤要達(dá)到8億元以上，公司業(yè)績大增跟下游行業(yè)景氣是分不開的，公司的產(chǎn)品主要用于化工和鋼鐵等領(lǐng)域，近年來，由于供給側(cè)改革的推進(jìn)和環(huán)保的加嚴(yán)，化工和鋼鐵行業(yè)的公司業(yè)績暴增，一方面業(yè)績大增導(dǎo)致大量增加先進(jìn)的空分設(shè)備，另一方面環(huán)保的加嚴(yán)，也要求引進(jìn)更先進(jìn)的設(shè)備，來降低對環(huán)境的污染（在化工鋼鐵行業(yè)，氧氣的純度越高，一方面能夠提高產(chǎn)品的質(zhì)量，另一方面減少污染物的排放）。3、公司是國內(nèi)氣體行業(yè)的絕對龍頭企業(yè)，在空分設(shè)備領(lǐng)域，隨著公司在10萬等級特大型空分裝置方面取得突破，公司在技術(shù)實(shí)力方面已經(jīng)能夠媲美國際行業(yè)巨頭了，現(xiàn)在包括寶鋼等大型鋼企目前已經(jīng)開始跟公司合作，由公司直接向其供氣，之前鋼鐵巨頭們都是自己有專門的供氣公司，但是由于不專業(yè)，導(dǎo)致氣體成本高，純度不夠，公司介入鋼鐵供氣行業(yè)后，

1，張小勇先生因個人原因，申請辭去公司董事職務(wù)2，張小勇是牛散馮美娟推薦進(jìn)駐董事會的，馮美娟持股小于5%，張小勇的辭職，有可能馮美娟已經(jīng)減持離場，公司主要武岳峰依然持股，辭職或馮美娟離場不影響長線邏輯。后續(xù)關(guān)注公司是否補(bǔ)選董事，及其背景。3，自16年6月起，公司籌碼持續(xù)集中，16年4季度和17年1季度兩牛散買入了9.04%股份，17年2月起，在半導(dǎo)體有深厚背景的武岳峰買入公司股份，并在8月舉牌持股5%，目前增持至9.08%。前期買入9.04%股份兩牛散與武岳峰都在董事會換屆中派駐了董事。近期公司董事長、和副董事長連結(jié)為一致行動人，持股29.9%似是為重組做準(zhǔn)備，避免重組后實(shí)際控制人變更。，武岳峰是專門投資集成電路的基金。進(jìn)駐的另一個股聞泰科技，正停牌并表示擬與伙伴114億并購安世半導(dǎo)體70%股權(quán)。武岳峰目前有擬上市資產(chǎn)為存儲芯片ISSI，曾擬65億注入兆易創(chuàng)新。ISSI有技術(shù)稀缺性，為熱門資產(chǎn)，注入空間比較大。近期完成8億參與設(shè)立上海集岑，將投資半導(dǎo)體領(lǐng)域。4，持有，股價回調(diào)后平穩(wěn)，公司向半導(dǎo)體轉(zhuǎn)型還在繼續(xù)

1，凱利泰擬向泰爾茂（中國） 投資有限公司出售的標(biāo)的資產(chǎn)為：易生科技(北京)有限公司100%股權(quán)，價格8.79億。易生科技主營心血管支架，在心血管領(lǐng)域，巨頭樂普醫(yī)療行業(yè)巨頭競爭力極大，公司在此領(lǐng)域想要突破的難度比較高，公司此次放棄心血管器械專攻骨科不失為明智的選擇，公司14年6億并購回來的，此次8.79億出售還能獲得一定的投資收益。2，此前涌金投資接手7%的股權(quán)成為公司的第一大股東，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價8.9元/股，涌金及其相關(guān)人一共占上市公司總股本9.74%.涌金運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)非常豐富，他的進(jìn)入理清了公司的股權(quán)架構(gòu)，但目前持股比例仍然比較低，后續(xù)有繼續(xù)增持的可能。3,6月初，公司以7715.20萬美元(約合人民幣4.95億元)的現(xiàn)金，通過全資子公司上海顯峰投資管理有限公司及其下屬的特殊目的公司，以協(xié)議受讓方式收購Elliquence， LLC100%股權(quán)。Elliquence成立于1999年，是一家專注于高頻低溫、解剖(單極)和凝血(單極和雙極)技術(shù)開發(fā)和生產(chǎn)的美國公司，目前主要從事手術(shù)能量平臺及高值耗材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要用于治療椎間盤突出癥和疼痛性椎間盤撕裂，公司的技術(shù)平臺同時可廣泛運(yùn)用

1，股價大漲2，股價大漲，可能受FACEBOOk消息影響，近日媒體透露FACEBOOK在中國注冊獨(dú)資公司，與FACEBOOK有合作的公司包括公司、中昌數(shù)據(jù)，三五互聯(lián)均有明顯漲幅。另外公司最近也是利好不斷，業(yè)績預(yù)告3.5-4億，高于預(yù)期，一方面是BBHI應(yīng)是實(shí)現(xiàn)承諾保持增長，另外人民幣貶值也利好公司。大股東原計劃減持2.67%股份，6月減持了0.4%后就提前終止，同時公司發(fā)股權(quán)激勵。種種跡象看，大股東要維持股價。17年9月完成的配套融資成本就在11.63元，這24%股份將在9月7日解禁，認(rèn)購的大部分是信托，有市值管理需要3，公司17年完成BBHI公司并購，BBHI是美國從事互聯(lián)網(wǎng)營銷公司，主要客戶是YAHOO，BING，F(xiàn)ACEBOOK，按業(yè)績預(yù)計加上人民幣貶值影響，18年業(yè)績估計是7億，PE21,對比藍(lán)色光標(biāo)、科達(dá)股份，估值 合理。公司預(yù)計上半年業(yè)績預(yù)告3.4-4億，預(yù)告還比預(yù)計的還好一點(diǎn)。4，跟蹤，9月解禁在即，業(yè)績利好，目前有市值管理需要，但商譽(yù)大，市場對同類公司估值也不告，若股價有回落至11.63元附近，可買入做波段

1,23日漲停2，23日漲停，龍虎榜有游資營業(yè)部東方財富證券浙江分公司買入1億。該營業(yè)部近期都比較活躍，進(jìn)駐個股和通產(chǎn)麗星、阿石創(chuàng)、欣銳科技等，但進(jìn)入市場通常是尾段，除通產(chǎn)麗星外其他操作不算成功。短線不建議再追高。3，公司在16年連續(xù)出員工持股計劃，7億買入約3%股份，目前被套約30%，近期高管開始增持，實(shí)質(zhì)增持了5000多萬，應(yīng)是認(rèn)為公司價格低估。公司過去幾年大力投入充電樁，目前運(yùn)營充電樁10萬，是目前國內(nèi)運(yùn)營數(shù)量最多的充電樁運(yùn)營商，占市場40%。充電樁需要大資金投資，有先占區(qū)位優(yōu)勢，從時間和資金上看，競爭者已經(jīng)很難追趕。充電樁運(yùn)營商目前有盈利困境，政策正逐步開放限價和提高補(bǔ)貼，成本有望降低。同時能過融資租賃，合資等方式輕資產(chǎn)運(yùn)營，充電項(xiàng)目正在減虧。充電盈利主要在于充電樁使用頻率，18年上半年新能源汽車保有量199萬，是大增。公司充電數(shù)據(jù)也是同步大增，充電網(wǎng)運(yùn)營應(yīng)進(jìn)入盈虧平衡點(diǎn)。空間猜測：1：目前充電使用率是低基數(shù)，假設(shè)未來3年以充電量以150%，100%，50%速度增長，業(yè)務(wù)收入增長就可達(dá)24.82億，49.64億，74.46億，2，另一角度，券商假設(shè)2020年電動車保有量500萬