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解讀期指知識中合約的流動性至上

來源：【贏家江恩】責任編輯：zhangxueli 添加時間：2016-12-09 10:00:19

想要做股市期貨交易，就會運用到合約，期指知識中合約的相關的知識點在前面的文章中也講到過，那么合約的流行性怎么樣比較好?今天贏家財富網小編就來為大家解讀合約的流動性至上。

做期指交易的投資者，都知道在滬深300期指交易中，可供選擇合約總共是有四個，即當月、次月，以及隨后的兩個季月合約。單獨的說這句話，可能投資者并不理解，接下來為大家舉個例子。

例如:2007年5月10日上市合約就有0705、0706、0709、0712四個合約，到了5月22日由于0705合約交割了，上市合約就變成了0706、0707、0709和0712。那對于投資者而言，應該選擇哪個合約進行交易呢?

在選擇交易合約時，應該首先考慮規避流動性風險，也就是說，要選擇交易活躍、容易買賣成交的合約，這就和買賣股票時，流通盤大、成交活躍的股票容易迅速變現是一個道理。

在期貨交易中，交易最活躍的合約被稱為主力合約。一般來講，當月和次月合約交易最活躍，主力合約通常指當月合約(本文由贏家江恩財富網www.bjxghh.com收集整理)。只有當月合約臨近交割期時，投資者的移倉行為使次月合約明顯活躍，成為主力合約。

交割期較遠的合約往往交易不活躍，主要是是給那些投資樣本股改變時市場波動機會——即事件套利，以及不同合約間跨期套利的投資者準備的，所以參與者不多。因此多數交易特別是短線投機交易都是做當月的，當月臨近交割時，才移倉交易次月。接下來我們看下圖。

上圖為香港恒生指數期貨2006年10月14日的交易圖表，可以看出小型恒指期貨的交易中，現貨月合約(十月合約)的交易買賣盤價差最小，對現貨的升水最低，成交量也最大。遠月的07年三月合約僅僅只有一手成交。

可見在股指期貨交易中，由于沒有貨物的交割，只需要進行現金交割，因此現貨月和近月合約的交易比較活躍，也很貼近現貨價格，一般投資者選擇現貨月和近月交易能夠規避因為交易量過小而產生的流動性風險。

以上就是合約的流動性至上的解讀，相信您已經非常了解了，如若您想知道期指貼水是什么意思可以點擊進入，最后期望大家大家投資順利。

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